國際方面,
1、美國商務(wù)部公布的修正數(shù)據(jù)顯示,今年第三季度美國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)按年率計(jì)算增長33.4%,但仍低于新冠疫情暴發(fā)前的水平。12月消費(fèi)者信心指數(shù)降至88.6,創(chuàng)今年8月以來******水平,經(jīng)濟(jì)前景不容樂觀。
2、歐元區(qū)12月制造業(yè)PMI初值 55.5,預(yù)期 53,前值 53.8。經(jīng)濟(jì)在11月因新冠疫情防控措施而再度陷入嚴(yán)重下滑之后,目前已接近企穩(wěn)。
3、國際貨幣基金組織(IMF)數(shù)據(jù)顯示,第三季度美元在向其報(bào)告的外匯儲(chǔ)備中,所占比重從******季度的61.2%降至60.4%。在全球各國央行持有的外匯儲(chǔ)備中,美元仍占******份額。
4、英國經(jīng)濟(jì)第三季度環(huán)比增長16%,反彈速度快于預(yù)期的15.5%,為1955年有記錄以來******單季度增幅,但無法“填補(bǔ)”******季度的“缺口”,******季度經(jīng)濟(jì)環(huán)比大幅下跌18.8%。
國內(nèi)方面,
1、國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,11月份,工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定恢復(fù),市場(chǎng)需求持續(xù)回暖,工業(yè)品******繼續(xù)回升。從環(huán)比看,PPI由上月持平轉(zhuǎn)為上漲0.5%。從同比看,PPI下降1.5%,降幅比上月收窄0.6個(gè)百分點(diǎn)。
2、國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,11月份,全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長7.0%,較上月加快0.1個(gè)百分點(diǎn),高于上年同期0.8個(gè)百分點(diǎn)。工業(yè)生產(chǎn)呈現(xiàn)穩(wěn)中有升、總體向好態(tài)勢(shì),產(chǎn)品增長面持續(xù)擴(kuò)大,工業(yè)品出口大幅上升。
3、國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,12月份,中國制造業(yè)PMI為51.9%,雖比上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn),但連續(xù)10個(gè)月位于臨界點(diǎn)以上,表明制造業(yè)繼續(xù)穩(wěn)步恢復(fù)。產(chǎn)需兩端繼續(xù)改善,進(jìn)出口指數(shù)連續(xù)四個(gè)月保持?jǐn)U張,******指數(shù)升至全年高點(diǎn)。
4、國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,12月份,綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為55.1%,雖比上月回落0.6個(gè)百分點(diǎn),但連續(xù)4個(gè)月位于55.0%以上的較高景氣區(qū)間,表明近期我國企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)持續(xù)恢復(fù)向好。
二、行情回顧
十二月銅價(jià)再創(chuàng)新高,倫銅盤中突破8000美元關(guān)口,滬銅主力******上探5.96萬,創(chuàng)近7年******高點(diǎn),目前滬銅當(dāng)月落在57670元/噸附近。
宏觀方面,歐美陸續(xù)開始接種疫苗,美聯(lián)儲(chǔ)維持鴿派基調(diào),疊加僵持已久刺激法案落地,提振市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好;另歐洲央行購債規(guī)模擴(kuò)大5000億歐元,延長9個(gè)月,同時(shí)還將向銀行提供新的長期貸款,宏觀利好資金面助推,銅價(jià)12月18日逼近6萬大關(guān);而后隨著利好消息消化,英國及美國出現(xiàn)變異疫情再度引發(fā)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)度放緩擔(dān)憂,現(xiàn)貨市場(chǎng)元旦節(jié)前轉(zhuǎn)為貼水,月底銅價(jià)再度回歸調(diào)整,中期支撐關(guān)注主力5.68-5.72萬。
市場(chǎng)方面,本月現(xiàn)貨銅漲390元,升貼水穩(wěn)步下調(diào),月底好銅維持在平水附近。從12月中旬開始現(xiàn)貨市場(chǎng)參與者陸續(xù)開始休息,貿(mào)易商臨近年末資金壓力增加,拋貨增多,好銅******貼水140元附近,加上淡季下游需求不佳,市場(chǎng)交投一直較差。僅12月23日盤面跌至5.72萬支撐附近時(shí),買盤逢低入市情緒高漲,升水短暫暴漲至200。進(jìn)口盈虧方面,本月窗口僅月初跟23、24日短暫打開,******270元/噸,月底缺口400元/噸。美元續(xù)創(chuàng)新低,離岸人民幣持穩(wěn)小幅貶值,銅價(jià)外強(qiáng)內(nèi)弱延續(xù)。
三、廢舊市場(chǎng)
本月底現(xiàn)貨銅相比上月底漲400元/噸,廢銅微漲100元/噸或持平,佛山地區(qū)******亮銅報(bào)52000元/噸。精廢差上漲至2600左右。
臨近年末廢銅市場(chǎng)貨源充裕,年底前為變現(xiàn),目前貿(mào)易商層面以快進(jìn)快出為主,愿降低利潤且積極尋找現(xiàn)款廠家。部分貨商對(duì)次年行情行成偏好看法有部分捂貨意愿。本年度物流受疫-情影響將提前停運(yùn),廢銅******或有一定動(dòng)力受限,且貨源充裕下銅廠挺價(jià)意愿降低。
下游再生銅廠家方面,臨近年末到貨量較大且成品回款不佳,疊加其他因素影響致使廢銅賬款進(jìn)一步延長。牽連貨商上游回款,貨商普遍傾向于賬款較快的廠家而入市尋賣,市場(chǎng)整體成交一般。本月出于環(huán)保要求,河南新鄉(xiāng)地區(qū)從7日起工業(yè)產(chǎn)業(yè)全部停產(chǎn),且持續(xù)到月底,節(jié)后將陸續(xù)開爐。葛廢料市場(chǎng)已暫時(shí)關(guān)閉,鞏義廢銅廠家限產(chǎn)并停止卸貨,省內(nèi)廢銅逐步臨近省份流出,部分廠家有高庫存跡象。
四、走勢(shì)預(yù)測(cè)
本月滬銅沖擊年度高位失利,后半月逐步收斂漲幅,呈月度十字星態(tài)勢(shì)。目前中國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)逐步恢復(fù),需求可能出現(xiàn)同步復(fù)蘇,但歐美經(jīng)濟(jì)前景仍然存在不確定性;庫存總體處于較低水平,需求表現(xiàn)維持強(qiáng)勁,汽車等終端市場(chǎng)產(chǎn)銷保持增長,電力行業(yè)銅需求仍存樂觀預(yù)期。目前因季節(jié)性等原因?qū)嵸|(zhì)性銅需求與回暖預(yù)期并未兌現(xiàn),市場(chǎng)信心對(duì)銅價(jià)影響程度增加,在實(shí)質(zhì)性基本面推動(dòng)尚無更起色情況下,料下月滬銅探底企穩(wěn)為主,或有觸底反彈后重振偏強(qiáng)趨勢(shì)。
五、行業(yè)要聞
1、自由港麥克莫蘭公司(Freeport McMoRan)已與四家中國冶煉廠***2021年的銅處理和精煉費(fèi)用(TC/RCs)達(dá)成一致,為每噸59.50美元和每磅5.95美分,******比今年低4%,這標(biāo)志著該年度基準(zhǔn)連續(xù)第六次下降。
2、贊比亞政府表示,由于電動(dòng)汽車對(duì)銅的需求不斷增長,銅價(jià)上漲,以及更多小型礦廠投產(chǎn),2021年贊比亞銅產(chǎn)量將提高到100萬噸。礦業(yè)部長表示,2021年的銅產(chǎn)量將超過100萬公噸,比今年的預(yù)期產(chǎn)量88萬噸提高13.6%。
3、中國五礦集團(tuán)旗下五礦資源(MMG)報(bào)告稱,由于當(dāng)?shù)鼐用穹怄i一條道路進(jìn)行抗議活動(dòng)已經(jīng)持續(xù)逾兩周,該公司旗下秘魯Las Bambas銅礦生產(chǎn)受到影響。Las Bambas銅礦的銅產(chǎn)出大約占全球銅產(chǎn)量的約2%。該銅礦年產(chǎn)量約為400,000噸。
4、近日,紫金礦業(yè)塞爾維亞Timok銅金礦10000噸/天采選工程碎礦系統(tǒng)聯(lián)動(dòng)試車,成為項(xiàng)目******實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)試車的子系統(tǒng),為后續(xù)安裝工程及聯(lián)動(dòng)貫通創(chuàng)造了良好條件。Timok銅金礦計(jì)劃于2021年二季度建成投產(chǎn)。
5、海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示,中國11月銅進(jìn)口連續(xù)******個(gè)月下降,至6個(gè)月低點(diǎn),因?yàn)橛欣?*****套利窗口關(guān)閉,使得從海外進(jìn)口金屬以及保稅倉庫的吸引力下降。1-11月中國的銅進(jìn)口量達(dá)到617萬噸,再創(chuàng)歷史新高。
6、2020年12月18日,全球海拔******、國內(nèi)******大單體銅礦玉龍銅礦改擴(kuò)建工程生產(chǎn)正式啟動(dòng)。該項(xiàng)目擁有年采選規(guī)模1800萬噸采選能力,每年產(chǎn)生效益約20億元,預(yù)計(jì)2022年全面達(dá)產(chǎn)后,其規(guī)模將成為僅次于德興銅礦的國內(nèi)******大在產(chǎn)礦山。